Lula prepara para 1º de maio o anúncio do chamado Desenrola 2.0 — ou Novo Desenrola 2026. No palanque e nas propagandas oficiais, o discurso será o de sempre: resgatar as famílias brasileiras das garras do superendividamento. Mas, nos bastidores de Brasília e nas planilhas da Faria Lima, o jogo é outro. Não se trata apenas de benevolência social, mas de uma sofisticada engenharia financeira desenhada para limpar os balanços dos bancos, turbinar os lucros do oligopólio financeiro e, de quebra, operar como o maior cabo eleitoral do ano.
A nova versão foca os canhões no crédito predatório — o rotativo do cartão e o cheque especial —, promete descontos estratosféricos, avalia liberar o FGTS e tenta impor uma trava comportamental para o devedor não voltar a se enforcar no dia seguinte. A novidade da vez é o cerco às “bets” (plataformas de apostas), identificadas pelo governo como o novo e voraz ralo da renda nacional.
Tudo soa muito bem. Mas para entender o que realmente está em jogo, é preciso seguir o dinheiro e olhar para o calendário.
O milagre da multiplicação do deságio
O mercado e o governo adoram alardear descontos que chegam a 80%, 90% ou até 99%. Parece caridade, mas é matemática fria. No rotativo e no cheque especial, onde os juros formam uma bola de neve impagável, a maior parte da dívida cobrada é apenas vento — juros compostos e multas punitivas sobre um valor original já esquecido.
A regra de ouro do Banco Central dita que, quando uma dívida ultrapassa os 180 dias de atraso, o banco é obrigado a registrar aquele valor integralmente como prejuízo. É a chamada Provisão para Devedores Duvidosos (PDD). A partir dali, contabilmente, o banco já deu o dinheiro como perdido.
É nesse cemitério de CPFs que operam os abutres do crédito: as securitizadoras. Elas compram essas carteiras de “crédito podre” (Non-Performing Loans) dos grandes bancos por trocados — pagando de 1% a 5% do valor de face. Uma dívida de R$ 10 mil custa R$ 200 para a securitizadora. Com tecnologia barata de disparos no WhatsApp e comissões de êxito na casa dos 20% para agências de cobrança, se o cidadão topar pagar R$ 1.000 para quitar a dívida original de R$ 10 mil, a empresa que comprou o “lixo tóxico” embolsa um lucro bruto formidável.
Onde a água bate no balanço
Não se iluda achando que o sistema financeiro está imune. Hoje, o estoque de dívidas na “zona de perigo” — caminhando para virar prejuízo contábil — impõe um impacto anual na casa dos R$ 100 bilhões somando as principais instituições do país.
O Itaú, pelo tamanho paquidérmico de sua carteira, lidera em volume absoluto de perdas, embora suas margens gordas absorvam o baque. O Bradesco passou os últimos anos sangrando e precisou de forte reestruturação após a inadimplência no varejo de baixa renda explodir. E a dor de cabeça mais recente atende pelo Banco do Brasil, que viu a inadimplência saltar perigosamente no agronegócio, outrora o porto seguro da instituição.
A verdadeira fatura financeira
E aqui chegamos ao pulo do gato. A grande verdade omitida no discurso oficial é que o Desenrola não existe para evitarque os bancos tenham prejuízo. Como vimos, o prejuízo já foi contabilizado lá atrás.
Quando o programa entra em cena e o devedor limpa o nome pagando a dívida com desconto, aquele dinheiro recuperado não tapa um buraco. Ele entra direto na última linha do balanço do banco como lucro líquido, ou receita extraordinária. O Desenrola é uma máquina estatal de monetizar lixo financeiro.
Mais do que isso: na modelagem do programa, o governo entra garantindo o risco. Se o cidadão renegocia e volta a dar calote, o Fundo de Garantia de Operações (FGO), bancado pelo Tesouro, cobre o rombo do valor principal. O banco limpa seu balanço, converte uma perda consolidada em lucro, troca uma dívida podre por um título com risco soberano (garantido pelo Estado) e descongela o capital que o Banco Central o obrigava a deixar travado por conta da inadimplência.
O cabo eleitoral de 2026 e o abuso de poder
Se para os bancos a operação é um alívio de balanço, para o Planalto é uma questão de sobrevivência política. Estamos em 2026. O presidente Lula enfrenta uma economia que não entrega o milagre prometido e uma popularidade que exige manutenção constante. O Desenrola 2.0 não ressurge agora por um súbito ataque de empatia. Ele é, na prática, a principal peça de artilharia da campanha governista.
Limpar o CPF de dezenas de milhões de brasileiros às vésperas de irem às urnas é a versão sofisticada do coronelismo financeiro. É a compra de gratidão parcelada. A embalagem de “resgate das famílias” é o marketing perfeito para reconectar com a classe C, a faixa do eleitorado mais asfixiada pelos juros e pelas apostas esportivas, e que frequentemente decide as eleições no Brasil. Com o nome limpo, o cidadão volta a ter crediário na loja de eletrodomésticos, religando o motor do consumo que sustenta o PIB — um “voo de galinha” milimetricamente calculado para durar até outubro.
A manobra, contudo, flerta perigosamente com a fronteira da legalidade. O uso ostensivo da máquina pública — mobilizando o Tesouro, bilhões em fundos garantidores e empurrando bancos públicos para a linha de frente — para gerar uma sensação artificial de prosperidade no ano do pleito configura, em essência, abuso de poder político e econômico.
A legislação eleitoral brasileira proíbe a distribuição gratuita de bens, valores ou benefícios pela administração pública em ano de eleição, salvo em calamidades ou programas com execução orçamentária já em curso no ano anterior. O governo, obviamente, acionará seus juristas para argumentar que o Novo Desenrola é apenas uma “continuidade” do programa de 2023. É o drible retórico clássico para passar a boiada no Tribunal Superior Eleitoral.
No fim do dia, o Desenrola 2.0 é a síntese perfeita de como o Brasil de Lula opera: uma embalagem comovente de política social que, nos bastidores, funciona perfeitamente lubrificada para garantir que os donos do sistema financeiro lucrem sem riscos, enquanto o petista turbina suas intenções de voto com o dinheiro (e o aval) do Estado – o nosso dinheiro. Como diria Daniel Vorcaro, “esse negócio é igual máfia”.
